钢铁行业厚壁卷管未来将成为整个钢铁行业整合的首要平台,资产重组和整合的预期十分强烈。
钢铁价格上周爆涨而原燃料价格回落且产量回落,预期钢材厚壁卷管需求显著回暖,我们预期利好部门兑现,但行业景气继承好转趋势显著钢铁行业竞争格式较好,省内行业竞争激烈程度远远低于华北和华东华中一带,同时基建领域存在巨大空间。供需形势有望在二季度显著好转,铁矿石过剩严峻,短期内走势将显著弱于钢材,行业盈利有望扭亏为盈。
钢铁板块有望维持1倍PB以上,并重新参考PE估值。在大的厚壁卷管价格下行趋势中目前铁矿石价格仍处于底部左侧,而矿石股仍受到市场追捧,反映此前市场对其预期已经悲观到极致,在基本面尚未启动、预期先行的情况下,即可形成强盛的预期差,推动矿石股获得明显逾额收益。
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